Tendances du marché américain de l’assurance : quels enseignements pour les risk managers européens ?

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À l’occasion de la dernière édition de l’AMRAE du 2 au 4 février derniers, Loïc Le Dréau, Directeur général des Opérations de Paris chez FM Global, a participé à un atelier consacré aux grandes tendances observées sur le marché américain de l’assurance. Modérément optimistes quant aux futures perspectives de l’économie, les chefs d’entreprises américains redoutent principalement - comme leurs homologues européens - les risques liés au Covid, à l’inflation, aux perturbations des chaînes d’approvisionnement, à la pénurie de main-d’œuvre et aux instabilités géopolitiques. Face à la diversité des risques auxquels sont désormais confrontés leurs clients, comment les assureurs américains dommages s’adaptent-ils ? Retour sur quelques évolutions riches d’enseignements pour les risk managers européens.

Premier constat : l’évolution globale des tarifs sur le marché américain de l’assurance cache des situations parfois très différentes d’une entreprise à l’autre.

Globalement, l’économie américaine semble se remettre plus rapidement de l’impact de la pandémie de Covid-19 que celle des États européens. Elle bénéficie d’un rebond de la consommation et du plan Biden, qui prévoit un investissement de 1 200 milliards de dollars dans les infrastructures. Sous l’effet des pénuries de main-d’œuvre et d’approvisionnement, le taux d’inflation constaté aux États-Unis pourrait amener la Fed à relever les taux d’intérê.

Cependant, ces taux d’intérêt étant encore bas aujourd’hui, les assureurs américains ne bénéficient pas de rendements élevés sur les investissements qu’ils réalisent. Ils ont ainsi tendance à se focaliser sur les bénéfices découlant des garanties souscrites par leurs clients.

Et même si les augmentations de tarifs en matière d’assurance dommages s’atténuent, on continue de constater de réelles disparités géographiques et sectorielles, qui peuvent être amplifiées selon l’historique de sinistres de chaque entreprise.

En effet, lorsque l’attention portée à la gestion des risques est insuffisante, quand les pertes se répètent ou quand des zones sont plus sujettes que d’autres aux sinistres, les augmentations de tarifs peuvent encore demeurer importantes, avec des hausses variant de 15 à 50 voire 60 % pour la couverture de certains risques. Par exemple, l’agroalimentaire, l’industrie lourde, le recyclage des déchets, les filières bois papier font l’objet d’une vigilance renforcée de la part des assureurs, tout comme certaines zones géographiques.

Deuxième constat : les tarifs constatés sur le marché américain de l’assurance sont également fortement influencés par les évolutions du montant des pertes couvertes.

Les catastrophes naturelles ont notamment généré des pertes importantes pour les assureurs en 2021. Selon le réassureur allemand Munich Re, elles auraient atteint 120 milliards de dollars, faisant de 2021 la deuxième année la plus coûteuse depuis 50 ans. En outre, en impactant la disponibilité de la main-d’œuvre et des matériaux, la pandémie a généré une augmentation des coûts de reconstruction après la survenue de sinistres. Enfin, les assureurs ont également constaté une hausse des pertes cyber. 

Les risques émergents sont principalement liés au climat, notamment aux événements secondaires comme les tornades, la grêle, les pluies torrentielles…, très difficiles à modéliser, aux perturbations des chaînes d’approvisionnement et à la persistance de la pandémie de Covid-19. Il faut aussi s’attendre à une réévaluation des prix et de la profitabilité des biens immobiliers sous les effets combinés de l’inflation, des risques climatiques et de l’urbanisation croissante.

Face à ces risques accrus, qui peuvent causer une augmentation des pertes, l’évolution des tarifs pourrait osciller entre la stabilisation et le durcissement à l’avenir. Toutes les entreprises ne connaîtront pas nécessairement les mêmes évolutions de tarifs. Pour les plus résilientes (celles qui gèrent leurs risques efficacement, sont situées dans des zones peu exposées ou ont subi peu de sinistres ces dernières années), la hausse des tarifs pourrait rester inférieure à 10 %.

Troisième constat : la pandémie a renforcé la complexité et l’interconnexion des risques.

Comme nous venons de le voir, l’évolution des tarifs sur le marché américain confirme que les entreprises ont tout intérêt à prendre des mesures pour réduire l’impact potentiel des risques auxquels elles sont exposées et renforcer leur résilience.

Si, aux États-Unis comme en Europe, les réflexions sur les moyens de couvrir le risque pandémique font encore débat, il est clair que le paysage global des risques devient de plus en plus difficile à gérer. Les entreprises sont en effet confrontées à une multitude de risques interconnectés.

Les risques liés au climat, aux chaînes d’approvisionnement et à la cybercriminalité doivent désormais être anticipés par toutes les entreprises. Le changement climatique va en effet continuer d’aggraver les pertes dues aux catastrophes naturelles, alors même que l’impact des perturbations mondiales sur les chaînes d’approvisionnement se fait déjà sentir.

Ces différentes évolutions constatées aux États-Unis soulignent l’importance de développer une vision holistique de l’exposition aux risques. C’est pourquoi FM Global travaille en partenariat avec ses clients pour identifier d’éventuelles lacunes dans leur stratégie de gestion des risques et leur proposer des solutions conçues pour renforcer la résilience de leurs activités.

Dans cette optique, nous nous appuyons sur nos recherches de pointe en matière de prévention, ainsi que sur notre capacité à améliorer l’efficacité de la prise de décision grâce à l’utilisation des données, avec des outils comme notre indice de résilience ou nos cartographies des risques naturels. Notre équipe expérimentée travaille aux côtés des risk managers et des directions pour les aider à identifier et hiérarchiser les risques, et faciliter les décisions d’investissement prioritaires pour la résilience de leurs entreprises.

Basées sur la science et l’ingénierie, nos solutions permettent d’atténuer les perturbations de l’activité en cas de sinistre. Dans un monde où de nouveaux risques émergent et peuvent s’interconnecter, disposer de telles solutions est plus que jamais essentiel pour bénéficier de couvertures d’assurance adéquates et limiter l’impact financier d’un sinistre, aux États-Unis comme en Europe.